כמה עולה דמי החוזה התמידי?הצגת דמי חוזה תמידיים

אם כבר מדברים על חוזים נצחיים, למעשה, מדובר בסוג של מסחר בחוזים.חוזה עתידי הוא חוזה ששני הצדדים מסכימים להסדיר במועד מסוים בעתיד.בשוק החוזים העתידיים, ההחלפה האמיתית של סחורות מתרחשת לרוב רק כאשר החוזה מסתיים.בזמן המסירה.חוזה תמידי הוא חוזה עתידי מיוחד ללא תאריך תפוגה.בחוזה תמידי, אנו כמשקיעים יכולים להחזיק בחוזה עד לסגירת הפוזיציה.חוזים תמידיים מציגים גם את המושג של מדד מחירי ספוט, כך שמחירו לא יהיה שונה מדי ממחיר הספוט.משקיעים רבים שרוצים לעשות חוזים נצחיים מודאגים יותר מה גובה דמי החוזה התמידי?

כמה עולה דמי החוזה התמידי?

חוזה תמידי הוא סוג מיוחד של חוזה עתידי.בניגוד לחוזים עתידיים מסורתיים, לחוזים תמידיים אין תאריך תפוגה.לכן, בעסקת החוזה התמידי, המשתמש יכול להחזיק בחוזה עד לסגירת העמדה.בנוסף, החוזה התמידי מציג את המושג מדד מחירי ספוט, ובאמצעות המנגנון המקביל, מחיר החוזה התמידי חוזר למחיר מדד הספוט.לכן, בניגוד לחוזים עתידיים מסורתיים, מחיר החוזה התמידי לא יחרוג ממחיר הספוט לרוב.יותר מדי.

המרווח ההתחלתי הוא המרווח המינימלי הנדרש על ידי המשתמש לפתיחת עמדה.לדוגמה, אם המרווח הראשוני מוגדר ל-10% והמשתמש פותח חוזה בשווי $1,000, המרווח ההתחלתי הנדרש הוא $100, כלומר המשתמש מקבל מינוף פי 10.אם המרווח החופשי בחשבון המשתמש נמוך מ-$100, לא ניתן להשלים את המסחר הפתוח.

מרווח התחזוקה הוא המרווח המינימלי הנדרש על ידי המשתמש כדי להחזיק את המיקום המתאים.אם יתרת השוליים של המשתמש קטנה ממרווח התחזוקה, העמדה תיסגר בכוח.בדוגמה שלמעלה, אם מרווח התחזוקה הוא 5%, מרווח התחזוקה הנדרש על ידי המשתמש כדי להחזיק בפוזיציה בשווי $1,000 הוא $50.אם מרווח התחזוקה של המשתמש נמוך מ-$50 עקב הפסד, המערכת תסגור את הפוזיציה שמחזיק המשתמש.מיקום, המשתמש יאבד את המיקום המתאים.

שער המימון אינו עמלה שגובה הבורסה אלא משולם בין פוזיציות הלונג לשורט.אם שיעור המימון חיובי, הצד הארוך (קונה החוזה) משלם לצד השורט (מוכר החוזה), ואם שיעור המימון שלילי, הצד השורט משלם לצד הארוך.

שיעור המימון מורכב משני חלקים: רמת הריבית ורמת הפרמיה.Binance קבעה את רמת הריבית של חוזים תמידיים על 0.03%, ומדד הפרמיה מתייחס להפרש בין מחיר החוזה התמידי למחיר הסביר המחושב על פי מדד מחירי הספוט.

כאשר החוזה הוא יתר על המידה, שיעור המימון חיובי, והצד הארוך צריך לשלם לצד השורט את שיעור המימון.מנגנון זה ינחה את הצד הארוך לסגור את הפוזיציות שלו, ולאחר מכן ינחה את המחיר לחזור לרמה סבירה.

בעיות הקשורות לחוזה תמידי

חיסול כפוי יתרחש כאשר מרווח המשתמש נמוך מרווח התחזוקה.Binance מגדיר רמות מרווח שונות עבור עמדות בגדלים שונים.ככל שהפוזיציה גדולה יותר, כך יחס המרווח הנדרש גבוה יותר.Binance תאמץ גם שיטות פירוק שונות עבור פוזיציות בגדלים שונים.עבור עמדות מתחת ל-$500,000, כל הפוזיציות יחוסלו כאשר יתרחש פירוק.

Binance תזרים 0.5% משווי החוזה לקרן הגנת הסיכונים.במידה וחשבון המשתמש יעלה על 0.5% לאחר הפירוק, העודף יוחזר לחשבון המשתמש.אם הוא נמוך מ-0.5%, חשבון המשתמש יאופס לאפס.שימו לב כי יגבו עמלות נוספות עבור פירוק כפוי.לכן, לפני שהחיסול הכפוי מתרחש, עדיף למשתמש לצמצם את המיקום או לחדש את המרווח כדי למנוע חיסול כפוי.

מחיר הסימן הוא אומדן המחיר ההוגן של החוזה התמידי.תפקידו העיקרי של מחיר הסימן הוא לחשב את הרווח וההפסד שלא ממומשים ולהשתמש בו כבסיס לפירוק כפוי.היתרון בכך הוא הימנעות מפירוק כפוי מיותר שנגרם כתוצאה מהתנודה האלימה של שוק החוזים התמידיים.חישוב מחיר הסימן מבוסס על מחיר מדד הספוט בתוספת פריסה סבירה המחושבת משיעור המימון.

ניתן לחלק רווח והפסד לרווח והפסד ממומשים ולרווח והפסד לא ממומשים.אם אתה עדיין מחזיק בפוזיציה, הרווח וההפסד של הפוזיציה הרלוונטית הם הרווח וההפסד הבלתי ממומשים, והוא ישתנה עם השוק.להיפך, הרווח וההפסד לאחר סגירת הפוזיציה הם הרווח וההפסד הממומש, מכיוון שמחיר הסגירה הוא מחיר העסקה של שוק החוזים, כך שלרווח והפסד הממומש אין כל קשר למחיר הסימן.רווח והפסד לא ממומשים מחושבים לפי מחיר הסימן, ולרוב ההפסד הלא ממומ הוא זה שהוביל לפירוק הכפוי, ולכן חשוב במיוחד לחשב את הרווח וההפסד שלא ממומשים במחיר הוגן.

בהשוואה לחוזים מסורתיים, חוזים תמידיים חייבים להסדיר ולמסור ביום האספקה ​​מכיוון שלחוזים מסורתיים יש תקופת אספקה ​​קבועה, בעוד שלחוזים תמידיים אין תקופת מסירה, כך שאנו כמשקיעים יכולים להחזיק בפוזיציות לאורך זמן, שאינו מושפע. לפי תקופת המסירה, והוא סוג חוזה גמיש יותר.כפי שהצגנו לעיל, מאפיין נוסף של חוזים נצחיים הוא שמחירו מעוגן במידה מתונה למחיר שוק הספוט.מכיוון שחוזים תמידיים מציגים את המושג מדד מחירים, הוא יעשה חוזים תמידיים באמצעות מנגנונים מקבילים.מחיר חוזה החידוש נותר מעוגן לשוק הספוט.