יו"ר הפד: המשך העלאות הריבית מתאימות, התנודתיות בשוק הביטקוין לא השפיעה על כלכלת המאקרו

יו"ר הפדרל ריזרב האמריקאי (הפד) ג'רום פאוול (ג'רום פאוול) השתתף בשימוע שערכה ועדת הכספים של הסנאט אתמול (22) בערב כדי להעיד על דו"ח המדיניות המוניטרית החצי-שנתי."בלומברג" דיווח כי פאוול הראה בפגישה את נחישותו של הפד להעלות את הריבית מספיק כדי לראות את האינפלציה מתקררת בצורה ניכרת, והוא אמר בדברי הפתיחה שלו: פקידי הפד צופים המשך העלאות הריבית יתאימו להקל על 40 לחץ המחירים החם ביותר בשנים.

"האינפלציה בבירור עלתה באופן בלתי צפוי במהלך השנה האחרונה, וסביר להניח שיהיו הפתעות נוספות.אז אנחנו צריכים להיות גמישים עם הנתונים הנכנסים והתחזית המשתנה.קצב העלאות הריבית העתידיות יהיה תלוי בשאלה האם (וכמה מהר) האינפלציה תתחיל לרדת, המשימה שלנו לא יכולה להיכשל ועליה להחזיר את האינפלציה ל-2%.העלאות ריבית אינן פוסלות אם יתברר שהיא נחוצה.(100BP כלול)"

הפדרל ריזרב (הפד) הודיע ​​ב-16 כי יעלה את הריבית ב-3 יארד בכל פעם, ושיעור הריבית בנצ'מרק עלתה ל-1.5% ל-1.75%, העלייה הגדולה ביותר מאז 1994. לאחר הפגישה, הוא אמר כי סביר להניח שהפגישה הבאה תגדל ב-50 או 75%.נקודת בסיס.אבל לא היה אזכור ישיר להיקף העלאות הריבית העתידיות בשימוע ביום רביעי.

נחיתה רכה היא מאוד מאתגרת, מיתון הוא אפשרות

ההתחייבות של פאוול עוררה חששות חזקים שהמהלך עלול להטות את הכלכלה למיתון.בפגישה אתמול הוא חזר על עמדתו כי כלכלת ארה"ב חזקה מאוד ויכולה להתמודד היטב עם הידוק מוניטארי.

הוא הסביר שהפד לא מנסה לעורר, וגם לא חושב שאנחנו צריכים לעורר מיתון.למרות שהוא לא חושב שהסיכויים למיתון גבוהים במיוחד כרגע, הוא מכיר בכך שבהחלט יש סיכוי, ומציין שהאירועים האחרונים הקשו על הפד להוריד את האינפלציה תוך שמירה על שוק עבודה חזק.

"נחיתה רכה היא המטרה שלנו וזה הולך להיות מאתגר מאוד.אירועי החודשים האחרונים הפכו את זה לעוד יותר מאתגר, חשבו על המלחמה ומחירי הסחורות ובעיות נוספות עם שרשראות האספקה".

לפי "רויטרס", הפד יונה, ונשיא הבנק הפדרלי של שיקגו, צ'רלס אוונס (צ'ארלס אוונס) אמר בנאום באותו יום כי הוא עולה בקנה אחד עם השקפת הליבה של הפד להמשיך להעלות את הריבית במהירות כדי להילחם אינפלציה גבוהה.וציין שיש הרבה סיכונים שליליים.

"אם הסביבה הכלכלית משתנה, עלינו להישאר ערניים ולהיות מוכנים להתאים את עמדת המדיניות שלנו", אמר."התיקונים בצד שרשרת האספקה ​​עשויים להיות איטיים מהצפוי, או שהמלחמה הרוסית-אוקראינית והנעילת ה-COVID-19 של סין עלולים להוריד את המחירים", אמר.יותר לחץ.אני צופה העלאות ריבית נוספות יהיו נחוצות בחודשים הקרובים כדי להחזיר את האינפלציה ליעד האינפלציה הממוצע של 2%.רוב חברי הוועדה לקביעת הריבית של הפד מאמינים שהריבית צריכה לעלות לפחות ל-3.25 עד סוף השנה %-3.5% בטווח, לעלות ל-3.8% בשנה הבאה, דעתי היא בערך זהה".

הוא רמז לכתבים לאחר הפגישה שאם לא ישתפרו נתוני האינפלציה, הוא עשוי לתמוך בהעלאת ריבית חדה נוספת של שלושה יארד ביולי, ואמר כי העדיפות העליונה של הפד היא להקל על לחצי המחירים.

בנוסף, בתגובה לתנודתיות הדרמטית בשוק מטבעות הקריפטו הכולל בימים האחרונים, אמר פאוול לקונגרס כי פקידי הפד עוקבים מקרוב אחר שוק המטבעות הקריפטו, תוך שהוא מוסיף כי הפד לא ממש ראה השפעה מקרו-כלכלית גדולה עד כה, אך הדגיש כי תחום המטבעות הקריפטוגרפיים זקוק לתקנות טובות יותר.

"אבל אני חושב שהתחום החדש והחדשני הזה אכן זקוק למסגרת רגולטורית טובה יותר.בכל מקום בו מתרחשת אותה פעילות, צריכה להיות אותה רגולציה, מה שלא קורה כיום כי מוצרים פיננסיים דיגיטליים רבים דומים במובנים מסוימים מאוד למוצרים הקיימים במערכת הבנקאית, או בשוקי ההון, אך הם מוסדרים בצורה שונה.אז אנחנו צריכים לעשות את זה".

פאוול הצביע בפני פקידי הקונגרס כי אי בהירות רגולטורית היא אחד האתגרים הגדולים ביותר העומדים בפני תעשיית מטבעות הקריפטו כרגע.לרשות ניירות ערך של ארה"ב (SEC) יש סמכות שיפוט על ניירות ערך, ולנציבות המסחר בחוזים עתידיים על סחורות (SEC) יש סמכות שיפוט על סחורות."למי באמת יש כוח על זה?הפד צריך להשפיע על האופן שבו בנקים בפיקוח הפד מטפלים בנכסי קריפטו במאזנים שלהם.

בנוגע לסוגיה הסוערת לאחרונה של רגולציית stablecoin, פאוול השווה בין stablecoins לקרנות שוק הכסף, והוא מאמין של-stablecoins עדיין אין תוכנית רגולטורית מתאימה.אבל הוא גם בירך על המהלך הנבון של רבים מחברי הקונגרס להציע מסגרת חדשה להסדרת מטבעות יציבים ונכסים דיגיטליים.

בנוסף, לפי Coindesk, ה-SEC המליצה לאחרונה בהוראות החשבונאות שלה לחברות רשומות שחברות אפוטרופסות המחזיקות בנכסים דיגיטליים של לקוחות צריכות להתייחס לנכסים אלה כשייכים למאזן של החברה עצמה.פאוול גם חשף בפגישה אתמול כי הפד בוחן את עמדת ה-SEC בנוגע למשמורת נכסים דיגיטליים.

הרגולציה הממשלתית מוגברת היא גם דבר טוב עבור מטבעות קריפטוגרפיים, המאפשרת למטבעות קריפטוגרפיים להיכנס לסביבה תואמת ובריאה יותר.זה יכול להגן טוב יותר על הזכויות והאינטרסים של תעשיות במעלה הזרם והמורד הזרם של מטבעות קריפטוגרפיים כגוןכוריםומשקיעי מטבעות וירטואליים.