ביטקוין ניסה לצאת ממגמת הירידה במהלך השבוע האחרון, כשכשל בניסיון הראשון שלו לפרוץ מעל רמת ההתנגדות של 22,600 דולר ב-16 ביוני, לפני שעלה ל-21,400 דולר בניסיון שני ב-21, לפני שחזר ב-8%.לאחר שני ניסיונות כושלים לשבור את המגמה, ביטקוין ירד פעם מתחת ל-20,000 דולר היום (23), מה שגרם לשוק לפקפק אם 17,600 דולר הוא התחתית האמיתית.
ככל שלוקח לביטקוין יותר זמן לפרוץ מהדפוס הדובי הזה, כך קו ההתנגדות הוא מתמודד חזק יותר, מגמה שסוחרים עוקבים אחריה מקרוב.זו סיבה גדולה לכך שהשוורים מציגים כוח השבוע כאשר הסדר האופציות החודשי בסך 2.25 מיליארד דולר יפוג.
אי הוודאות הרגולטורית ממשיכה להכות את שוק המטבעות הקריפטוגרפיים, כאשר נשיאת הבנק המרכזי האירופי, כריסטין לגארד, אמרה שהיא רואה את הצורך בבדיקה מתמשכת של תחום המטבעות הקריפטוגרפיים.ב-20 היא הביעה את עמדותיה על פעילויות החזקה והלוואות בתעשיית המטבעות הקריפטוגרפיים: היעדר רגולציה מכסה בדרך כלל הונאה, יש טענות בלתי חוקיות לחלוטין לגבי הערכת שווי, וזה בדרך כלל כרוך בספקולציות ועסקאות פליליות.
גם החיסול הכפוי של החזקות הביטקוין על ידי כורי הביטקוין הפעיל לחץ רב יותר על מחירי הביטקוין.על פי Arcane Research, כורי ביטקוין ברשימה מכרו 100% מהביטקוין שנמכרו בבית במאי, לעומת 20% עד 40% שנמכרו בדרך כלל בחודשים קודמים.מחיר הביטקוין נסוג ותיקן, ודחס את הרווחיות של הכורים, שכן עלות כריית הביטקוין עולה על הרווח שניתן למכור.
תאריך התפוגה של אופציות הביטקוין ב-24 ביוני שומר על המשקיעים על קצות האצבעות, שכן דובי הביטקוין צפויים להרוויח 620 מיליון דולר על ידי הורדת המחיר מתחת ל-20,000 דולר.
ריבית פתוחה בתאריך פקיעת האופציה ב-24 ביוני שווה כעת 2.25 מיליארד דולר, אך מספר החוזים בתוקף נמוך בהרבה בגלל שורים מסוימים היו אופטימיים מדי.הסוחרים הספקולטיביים מדי הללו טעו לחלוטין בחישוב השוק, כאשר הביטקוין ירד מתחת ל-28,000 דולר ב-12 ביוני, אך השוורים עדיין מהמרים שהביטקוין יעלה על 60,000 דולר.
יחס הצעה/מכר של 1.7 מראה ש-1.41 מיליארד דולר בריבית פתוחה בשיחות שולטות, לעומת 830 מיליון דולר ב-puts.ובכל זאת, עם ביטקוין מתחת ל-20,000 דולר, הימורים שמייצגים רוב ארוך צפויים להפוך לחסרי ערך.
אם הביטקוין יישאר מתחת ל-$21,000 בשעה 8:00 בבוקר UTC ב-24 ביוני (16:00 בבייג'ינג), רק קריאה של 2% תהיה תקפה.מכיוון שהאפשרויות האלה לקנות ביטקוין מעל $21,000 יהפכו לבלתי חוקיות.
להלן שלושת התרחישים הסבירים ביותר המבוססים על תנועות מחירי המטבע הנוכחיות:
1. מחיר המטבע הוא בין 18,000 ל-$20,000: 500 שיחות מול 33,100 נקודות.התוצאה נטו העדיפה את אופציית המכר ב-620 מיליון דולר.
2. מחיר המטבע הוא בין 20,000 ל-22,000 דולר אמריקאי: 2,800 שיחות מול 2,700 נקודות.התוצאה נטו העדיפה אופציות מכר ב-520 מיליון דולר.
3. מחיר המטבע הוא בין $22,000 ל$24,000: 5,900 שיחות מול 26,600 נקודות.התוצאה נטו הייתה לטובת אופציות מכר ב-480 מיליון דולר.
המשמעות היא שדובי ביטקוין חייבים לדחוף את מחיר הביטקוין מתחת ל-20,000 דולר ב-24 כדי להרוויח 620 מיליון דולר.מצד שני, התרחיש הטוב ביותר עבור השוורים הוא שהם יצטרכו להעלות את המחיר מעל 22,000 דולר כדי להפחית את ההפסדים ב-140 מיליון דולר.
שוורי ביטקוין חיסלו 500 מיליון דולר בפוזיציות ארוכות ממונפות ב-12-13 ביוני, כך שהרווח שלהם צריך להיות נמוך ממה שנדרש כדי לדחוף את המחיר גבוה יותר.בהתחשב בנתונים כאלה, לדובים יש סיכוי גבוה יותר לשמור על מחיר המטבע מתחת ל-22,000 דולר לפני שהאופציה יפוג ב-24.
ככל שמחיר המטבעות הקריפטו ירד, גם מחיר הכורים נכנס לטווח מחירים נמוך מבחינה היסטורית.בהשוואה לרכישה ישירה של מטבעות קריפטוגרפיים, השקעה במכונות כרייהיבודד את תנודות השוק, כך שהסיכון יהיה קטן יחסית.בסביבה הנוכחית של מחירי מטבעות קריפטוגרפיים הפכפכים,מכונות כרייההם אפשרות השקעה שניתן לשקול.
זמן פרסום: 22 באוגוסט 2022